Swaption (Opção de Swap) O que é Swaption (Swap Option) Uma swaption (opção swap) é a opção para entrar em um swap de taxa de juros ou algum outro tipo de swap. Em troca de uma opção premium. O comprador ganha o direito, mas não a obrigação de celebrar um contrato de swap especificado com o emissor em uma data futura especificada. BREAKING DOWN Swaption (Opção de Swap) Existem dois tipos diferentes de swaptions: uma troca de pagador e uma troca de destinatário. Em uma troca de pagador, o comprador tem o direito, mas não a obrigação, de celebrar um contrato de swap onde ele se torna o pagador de taxa fixa e o receptor de taxa flutuante. Uma troca de destinatário é o contrário, o comprador tem a opção de entrar em um contrato de swap, onde ele receberá a taxa fixa e pagará a taxa flutuante. As trocas são contratos de balcão e não são padronizadas, como opções de capital ou contratos de futuros. Assim, o comprador e o vendedor precisam concordar com o preço do swaption, o tempo até o vencimento do swaption, o valor nocional e as taxas fixas e flutuantes. Além desses termos, o comprador e o vendedor devem concordar se o estilo de swaption será bermudense, europeu ou americano. Esses nomes de estilo não têm nada a ver com a geografia, mas sim com a forma como o swaption pode ser executado. Com uma troca de Bermudan, o comprador pode exercer a opção e entrar no swap especificado em um determinado conjunto de datas específicas. Com uma troca européia, o comprador só pode exercer a opção e entrar no swap na data de validade da troca. Com uma troca de estilo americano, o comprador pode exercer a opção e entrar no swap em qualquer dia entre a originação do swap e a data de validade. Uma vez que as trocas são contratos personalizados, também são possíveis termos criativos. As Swaption Market Swaptions são geralmente utilizadas para hedge de posições de opções em títulos, para auxiliar na reestruturação de posições atuais de outros swaps, com notas estruturadas. E alterar um perfil completo de perfis de agregados ou de carteiras. Devido à natureza em que as trocas são usadas, os participantes do mercado são tipicamente grandes instituições financeiras. Bancos e hedge funds. As grandes corporações também participam do mercado para ajudar a gerenciar o risco de taxa de juros. Os contratos são oferecidos na maioria das principais moedas do mundo. Os grandes bancos de investimentos e comerciais geralmente são os principais fabricantes de mercado. Porque o imenso capital tecnológico e humano necessário para monitorar e manter uma carteira de swaptions geralmente está fora do alcance de empresas de menor porte. O swaption é uma opção em um swap de início para a frente que fornece ao comprador o direito de pagar ou receber um taxa fixa. Um comprador de um swaption que tem o direito de pagar fixado e receber flutuante diz ter comprado um swaption de pagadores. Alternativamente, o direito de exercer em um swap pelo qual o comprador recebe fixo e paga flutuante é conhecido como swaption de receptores. Uma vez que o swap subjacente pode ser pensado como dois fluxos de fluxos de caixa, o direito de receber fixo é o mesmo que o direito de pagar flutuante. Nesse sentido, as trocas são análogas às opções cambiais em que uma chamada em uma moeda é idêntica à colocada na outra moeda. No entanto, a terminologia de opções de chamadas e colocações é um tanto confusa para swaptions, uma vez que não é utilizada de forma consistente no mercado. Alguns participantes descrevem o direito de pagamento fixado como uma chamada, pois fornece o direito de comprar o swap (ou seja, pagamento fixo). Outros observam um relacionamento de swaptions com o mercado de títulos e dizem que, se pagarem, você é curioso e, portanto, olha esse swaption como um put. Para eliminar qualquer confusão, os participantes do mercado geralmente descrevem as trocas como pagadores versus receptores em relação à taxa fixa. As trocas podem ser usadas como veículos de cobertura para dívidas fixas, dívida flutuante ou swaps. Os principais propósitos para a celebração de um swaption são: para hedge call ou colocar posições em obrigações para alterar o teor de um swap subjacente para auxiliar na engenharia de notas estruturadas a alterar o perfil de recompensa da empresa O interesse original surgiu da emissão de Ligações com características incorporadas. Muitas vezes, o preço da obrigação não refletia totalmente o valor justo da opção incorporada e o emissor venderia uma swaption para obter um custo fixo mais baixo dos fundos. Esta aplicação de swaptions continua hoje para ambos os laços com recursos de chamada ou colocação. Uma porcentagem significativa dessas questões de dívida é trocada para obter financiamento LIBOR mais barato. Nesses casos, o emissor precisa de uma facilidade para cancelar o swap se as obrigações forem colocadas ou chamadas. Para eliminar essa exposição, as empresas entrariam em um swaption para compensar o swap subjacente. Isso pode ser feito de duas maneiras usando um swap cancelável ou extensível. Um swap cancelável fornece o direito de cancelar o swap em um determinado ponto no futuro. Um exemplo seria um swap com um teor de 5 anos que pode ser cancelado após o terceiro ano. Isso pode ser dividido em dois componentes. O primeiro é um swap de vanatura de cinco anos pagando flutuando e recebendo fixo. O segundo componente é uma troca de pagadores que pode ser exercida em um troco de dois anos a partir de hoje. O resultado é que quando a ligação original é chamada, o swaption é exercido e os fluxos de caixa para o swap original e que do swaption se compensam um ao outro. Se o vínculo não for chamado, a troca é deixada para expirar. Outra maneira de obter um resultado similar é usar um swap extensível. Os componentes são um swap fixo de recebimento flutuante de três anos e uma troca de receptores pelo qual o titular pode exercer em um swap de dois anos, três anos a partir de hoje. Neste caso, o exercício da troca amplia o swap para de três anos a cinco anos. Isso seria feito se o vínculo não fosse chamado. Se o vínculo fosse chamado, a troca não seria exercida. Os swaps extensíveis e canceláveis são usados em conjunto com problemas de dívida relacionados ou quando o usuário é indiferente aos swaps de diferentes títulos. No último caso, as trocas são vendidas para obter o prêmio que é usado para compensar outros encargos de financiamento. As trocas também são utilizadas na engenharia de notas estruturadas para obter os perfis de recompensa contingentes solicitados pelos investidores. Estes podem ser identificados em alguns casos em que os fluxos de caixa mudam de fixo para flutuante ou vice-versa em algum nível de taxas de juros. Por engenharia reversa, uma nota estruturada em todos os seus componentes, pode-se calcular seu preço de mercado ou alterar o perfil de recompensa das estruturas. Finalmente, instituições financeiras ou corporações podem considerar seu balanço patrimonial e identificar risco de taxa de juros contingente que eles tenham ou gostariam de ter. Ao usar swaptions, o mix de ativos passivos pode ser alterado para obter o perfil de risco desejado. Swaps de valor do FINCAD Analytics em muitos modelos financeiros, incluindo o modelo preto e o modelo SABR. Para obter mais informações sobre os produtos e serviços da FINCAD, entre em contato com um representante da FINCAD. Eu respondi uma pergunta semelhante em uma longa publicação. Basicamente, as melhores estratégias dependem do seu nível de conhecimento e experiência em negociação de opções. Então, sem saber que é difícil responder. Para sua referência, estou reproduzindo minha outra publicação abaixo. É um pouco longo, então seja paciente. Esta é uma questão complexa amplamente ampla, uma vez que, de forma discutida, as opções de derivados são os instrumentos financeiros mais flexíveis e flexíveis (amplificador amp complexo, portanto, perigosos). E deixe-me apenas dizer no início que, não há uma resposta fácil. Se houvesse, então todos estarão fazendo isso e, em breve, não serão lucrativos. Vamos derrubar. A primeira parte da pergunta, é qual opção negocia estratégias. Para os fins desta discussão, ignoramos, opções exóticas, opções binárias, swaptions, opções de taxa de juros, opções CDS CDS e apenas fique com opções regulares de baunilha. Mas mesmo as opções de baunilha são muito flexíveis e, além de posições diretas (ou nulas) de curto ou longo prazo, há um grande número de estratégias que se enquadram em spreads verticais, horizontais ou diagonais. Vertical são spreads de preços de exercícios, horizontal são spreads de tempo e diagonal são a combinação dos dois. Além de estratégias nuas, como longas, curtas, estradas, estrangulamentos, etc. Além disso, pode haver combinações de moedas e combinações de futuros de ações (por exemplo, cobertas) combinadas com estratégias diagonais de amplo ângulo, cobertas, verticais e horizontais. Uma vez que a questão apenas pergunta sobre estratégias de opções puras, vamos apenas nos concentrar em estratégias de opções puras. Além disso, pode haver opções de hedge e oportunidades de arbitragem, combinando opções de dois futuros de ações subjacentes, etc. Para os fins desta discussão, podemos restringi-lo apenas a estratégias de opções puras para um único subjacente. Isto significa, Naked, Vertical, Horizontal e Diagonal. A segunda parte da pergunta, é quotmost rentable. Na maioria dos casos, a rentabilidade é proporcional ao risco. (Mais risco, mais potencial de recompensa). Mas a consistência é inversamente proporcional ao risco. (Ou seja, você acabará se queimando jogando com fogo). Mas, uma vez que a pergunta não exige consistência, apenas nos concentramos nas estratégias e rentabilidade das opções. E deixe a consistência fora da equação por enquanto. Fundamentalmente, você pode ser opções longas ou curtas. E a rentabilidade é o Ganho Líquido dividido pelo Investimento. Mas também precisamos ter em conta a probabilidade de que a posição seja lucrativa. E a magnitude da perda e probabilidade de perda. A outra coisa que precisamos entender é que muitas das operações de opções (especialmente spreads) são essencialmente negócios de volatilidade. Portanto, é importante identificar se o aumento da volatilidade ajuda ou prejudica a posição. Então, procuremos a estreita gama de estratégias de opções à luz de 3 parâmetros, Probabilidade de lucro (POP). Risco de Perda 100 menos POP Máx. Lucro MP e Max Loss ML. Aumente a Volatilidade Ajuda Vol, Diminuição da Volatilidade Ajuda Volta a Supor também que as Opções Longas e Curtas saem do Dinheiro. Os spreads de crédito são tipicamente posições finais líquidas, onde o prémio é recebido. Os spreads de débito são tipicamente posições longas líquidas, onde o prémio é pago. Naked Long Call. POP é baixo, MP ilimitado, ML limitado, Vol Naked Short Call. POP é baixo, MP é limitado, ML Unlimited, Vol-Naked Long Put. POP é baixo, MP ilimitado, ML limitado, Vol Naked Short Put. POP é baixo, MP é limitado, ML Grande, mas limitado, Vol-Short Straddle POP é baixo a médio, MP é limitado, ML Ilimitado, Vol-Long Straddle POP é baixo a médio, MP is Unlimited, ML limited, Vol - Short Strangle POP é médio, MP é limitado, ML ilimitado, Vol Long Strangle POP é médio, MP is Unlimited, ML limitado, Vol Vertical Debit Spread POP é médio, MP é limitado, ML limitado, Vol Vertical Credit Spread POP é médio para Alto, MP é limitado, ML Grande, Vol-Short Iron Condor POP é médio a alto, MP é limitado, ML Grande, Vol-Long Iron Condor POP é médio a alto, MP é limitado, ML Large, Vol Calendário Debit Spreads POP É médio a alto, MP é limitado, ML limitado, Vol Calendar Credit Spreads POP é médio, MP é limitado, ML grande, Vol - Google as definições das estratégias de opções acima para obter mais informações. Existem outros spreads, como Box, Conversions, Spots de Crédito de Débito Diagonal, Jade Lizard, Ratio Spreads e muito mais, que não vou entrar em detalhes aqui, já que esta publicação está ficando muito longa agora. Mas o que realmente se resume é a estratégia de opções mais lucrativas é ter todo o conhecimento sobre opções quanto possível, ter mais de uma estratégia à sua disposição, ser oportunista, conhecer hedging, gerenciar riscos, saber como fazer ajustes quando A posição vai contra você e sabe quando tirar lucros. E essas coisas variam por cada comerciante individual e sua experiência. Portanto, a estratégia de opções mais lucrativas é realmente ganhar tanto quanto conhecimento e oferecer experiência com as opções possíveis. 2,8k Vistas middot View Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa Existem tantas plataformas de negociação disponíveis para investidores e é fácil de usar com muitas estratégias. De forma simples, como aprender a dinâmica da negociação de opções, você pode escolher a opção Dash. Eu sei que é um risco muito grande, mas a opção Dash compromete-se a fornecer uma plataforma de negociação de excelência que pode ser usada para público e privado. Algum ponto de benefício para negociação de opções Gerencie-os corretamente. Aplique-os na situação correta do mercado SORTE NO TEMPO CERTO (Considero este como a parte mais vital da negociação da opção. Você deve entender esses pontos essenciais antes de começar a se adaptar mais às opções de negociação e estratégias. 293 Visualizações middot View Upvotes middot Não há Reprodução Pradeep Singla. Theoptionschool. in OPÇÕES TRADER amp TRAINER Atravessou as respostas e definitivamente faz sentido, mas talvez não tenham dado a resposta que você está procurando. Deixe-me assumir que você é um comerciante não direcional que espera retornos do mercado Que é muito melhor do que o depósito bancário fixo. Neste cenário, I039ll diz que o IRON CONDOR é uma das melhores estratégias. Isso lhe dá retornos conservadores e protege você de movimentos voláteis no mercado também. A única coisa é tentar obter mais crédito A partir da estratégia, fazendo pequenas modificações. No condor de ferro, você vende call e coloca o que está fora do dinheiro e você compra proteção comprando chamadas e colocando mais Do dinheiro. Por exemplo, se você vende Nifty 8000 call e 7200 put (assumindo Nifty em 7600), você pode comprar proteção comprando 7100 put e 8100 call. Mas isso reduzirá consideravelmente o crédito. Muito melhor. Compre 7000 put e 8200 call (ambos serão mais baratos) e, portanto, obter mais crédito. Em qualquer caso, você deve fazer isso em índices ou scripts que são relativamente estáveis. Embora um grande movimento também não possa estragar o comércio. Se você estiver no mercado indiano, é melhor negociar no próximo mês para obter mais crédito. Esperança. Eu sou capaz de explicar em uma resposta curta (como eu odeio respostas muito longas). Deixe a discussão continuar ainda mais se precisar de esclarecimentos. Mais algumas estratégias, publicarei na próxima edição da resposta. 620 Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa Tejas Khoday. FYERS - Seu Next-Generation Online Stockbroker. O melhor é um pouco vago. Há uma infinidade de estratégias de opções que são ótimas. Se sua pergunta fosse mais específica, eu poderia lhe dar uma resposta precisa. O melhor depende do seguinte: Apetite ao risco (Estratégias de risco limitadas Estratégias de risco ilimitadas) O capital disponível para o comércio (Opções de curto prazo requer mais margem) Expectativa de retorno Perspectiva nos mercados, etc. Construímos um amplificador de estratégia de opções estratégico. É muito fácil de usar e é um dos seus tipos: Fyers Options Lab 591 Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa
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