Sistema De Negociação Setsqx

Diferentes bolsas de valores têm diferentes maneiras de determinar o preço fechado de um estoque (ou seja, diferentes mecanismos próximos). Esses mecanismos variam em complexidade, mas existem alguns tipos principais e amplamente utilizados. Na forma mais simples é o último preço negociado que é usado para bolsas de valores como a da Nova Zelândia. Para este tipo é direto, o último preço de negociação é o preço de fechamento. Para outras trocas, são métodos um pouco mais complexos que envolvem o cálculo do VWAP (preço médio ponderado por volume) para o dia todo ou um período anterior ao fechamento. Entender o período do leilão de encerramento não é fácil por qualquer meio - não se surpreenda se ainda não faz sentido, mas isso deve ir de alguma forma para explicá-lo. 3 Principais tipos de sistemas de mercado do Reino Unido Para o Reino Unido existem 3 tipos de sistema de negociação que têm diferentes maneiras de determinar o preço de fechamento. - SEAQ (Cotação Automatizada da Bolsa), que é usado para algumas empresas UK AIM. Para que as empresas sejam elegíveis, pelo menos dois fabricantes de mercado devem existir. Isso usa a fabricação de mercado não eletrônico. O sistema SEAQ usa o preço médio (ou preço atual) como preço de fechamento. - SETS, que depende de um período de leilão mais complexo. Isso é usado para todos os índices principais, como os estoques FTSE100, FTSE 250 e liquido AIM. Isso usa a criação de mercado eletrônico. Isso usa um período de leilão para determinar o preço de fechamento - SETSqx: isso é para estoques de mercado principais que não são cobertos pelo sistema SETS, ou ações menos liquidas do AIM. Isso usa a fabricação de mercado não eletrônico. Isso usa um período de leilão para determinar o preço de fechamento Para o SEAQ, resolver o preço de fechamento final é, portanto, bastante simples - para SETS e SETSqx, o processo não é tão simples. De fato, o período do leilão é um dos tipos mais complexos de mecanismos próximos. Para os mercados do Reino Unido, o período do leilão começa às 16:30 e geralmente dura até as 16:35 quando um preço próximo é derivado. Nenhum negócio foi concluído durante este período, até o leilão em 16:35. Ao usar o mecanismo de ação, existem 8 caminhos possíveis que podem ser usados ​​para determinar o preço de fechamento. É certo que isso não é fácil de explicar, nem é um conhecimento importante, mas não está amplamente coberto, especialmente em termos compreensíveis. Em resumo, para SETSqx existem dois cenários de ataque de placa que abrangem os 8 caminhos. Estes são 1. Com fabricantes de mercado registrados. E 2. Sem gerentes de mercado registrados 1. Se as negociações forem apresentadas durante o leilão de encerramento, o preço resultará de cálculos a fazer com estes. Se nenhum negócio for enviado, o preço de fechamento será baseado no preço médio da oferta de oferta do melhor market maker no final do leilão de fechamento. 2. Se as negociações forem apresentadas durante o leilão de encerramento, o preço resultará dos cálculos a seguir. Se nenhum negócio for enviado, o preço de fechamento será determinado pelo último comércio automatizado de ações. Um leilão consiste em duas fases da Fase de Chamada e da Fase de Determinação de Preços. Durante a fase de chamada, os pedidos podem ser inseridos, alterados ou cancelados, mas nenhum negócio é concluído. Essencialmente durante a fase de chamada, há uma chamada para pedidos. Um preço indicativo preliminar também é encontrado. A fase subsequente é a fase de Determinação do preço. Durante esta etapa, nenhuma ordem pode ser alterada, inserida ou cancelada. É executado um algoritmo de correspondência de pedidos que procura encontrar um preço ao qual o volume executável é maximizado. Em outras palavras, o preço atingido é o preço ao qual o maior volume ocorre. Outras condições também são procuradas no preço final. Um excedente mínimo e uma pressão de mercado precisa são duas delas. O preço final do leilão é exibido como Uncrossing Trade - UT. Ainda assim, há uma captura. Se o volume da correspondência do leilão for menor do que um múltiplo pré-determinado do NMS de tamanho normal do mercado (isso pode ser encontrado em sites como lse. co. uk na página da empresa. Tamanho do mercado indicado), então a correspondência do leilão não ocorrerá. O múltiplo necessário para compartilhamentos com um NMS superior a 5000, é de 0,5NMS. Portanto, se o NMS for 24000, o múltiplo necessário é 12000. Para os compartilhamentos com um NMS abaixo de 5000, os volumes de arquivamento agregados devem ser pelo menos 2500. Todos os pedidos que não são executados durante o processo de leilão são deixados no catálogo de pedidos para o próximo Dia de negociação. E se o múltiplo necessário não for cumprido Para o sistema SETS, às 16:20 cada dia, o período VWAP começa. Entre 16:20 e 16:30, uma figura do VWAP é calculada, com base em todos os negócios durante este intervalo de tempo de 10 minutos. Se o múltiplo não for cumprido e as encomendas não forem correspondidas, o valor VWAP se tornará o preço de fechamento. Se nenhum negócio for feito durante o período VWAP, o último comércio automático de pedidos será o preço de fechamento desse estoque. Durante a fase de leilão, há coisas chamadas Períodos de término aleatórios (REPs). Estes duram um máximo de 30 segundos e são uma tentativa de reduzir a manipulação de preços no leilão. O aspecto aleatório é em termos de tempo. Os REPs são colocados no final de cada segmento do período do leilão. Ao conhecer o tempo exato, o sistema está menos aberto à manipulação por comerciantes. Isso ocorre porque os manipuladores serão desencorajados de entrar em negociações e cancelá-los devido ao risco de ficar preso nas ações por um fechamento aleatório inesperado. O que são as extensões de monitoramento de preços (PMEs) As PMEs não existem no sistema SEAQ, apenas nos sistemas SETS e SETSqx. Para começar, devemos lembrar que todo o propósito de um leilão é gerar um preço de fechamento estável e confiável. As PMEs são iniciadas quando o processo não consegue encontrar uma. Sem ser muito técnico, a primeira PME pode ser iniciada às 16h35. Após o final do período típico do leilão. É iniciado se o preço encontrado durante a janela de 5 minutos anterior for significativamente diferente do preço de referência. O preço de referência é o preço antes do estoque ser lançado em leilão. Se a diferença for muito significativa, a tolerância ao preço é quebrada e a PME é iniciada. A tolerância aceita depende da seção em que a empresa opera. O início das PMEs garante um RNS imediato ao mercado. Abaixo está o texto encontrado em um PME RNS. As extensões de chamadas de leilão dão aos usuários do livro de pedidos eletrônicos da Bolsa de Valores de Londres uma oportunidade adicional para rever os preços e os tamanhos das ordens inscritas em uma chamada de leilão de fechamento de segurança individual antes da execução ocorrer. Uma extensão de monitoramento de preços é ativada quando o processo de correspondência teria de outra forma resultado em um preço de execução que é uma porcentagem predeterminada acima ou abaixo do preço da execução automatizada mais recente hoje. O RNS destaca para os potenciais investidores que eles podem conseguir um bom negócio comprando ou vendendo o referido estoque e isso encoraja seu envolvimento na estabilização do preço através da entrada de pedidos aceitáveis. Tal como acontece com outras partes do leilão, cada PME é seguida por um REP. Se um preço estável ainda não for encontrado após a primeira PME, uma segunda PME pode ser iniciada às 16h40. Mas esse é o limite. Só pode haver 2 PMEs: em tal caso, o preço de fechamento final será gerado em torno de 16: 45-16: 50 quando estiver avaliando os REPs. Se, durante as duas PMEs, nenhuma ordem adicional for inserida, o preço do leilão original será aceito. Este último preço de fechamento permanecerá fora dos níveis de tolerância de preços. Um exemplo . Um estoque negociava em -5 às 16:29, logo antes do período do leilão. Durante o período do leilão, os negócios são registrados no preço equivalente a -20. Isso provavelmente provocará uma PME para tentar aliviar a intolerância ao preço. Você pode se perguntar, por que isso deve ocorrer. Um motivo que pode ocorrer é se o compartilhamento tiver uma ampla disseminação durante o dia. Se o preço da oferta estiver muito abaixo do preço médio, isso pode desencadear. Alternativamente, a empresa pode liberar um RNS negativo às 16:30 que desencadeia um declínio durante o período do leilão. O que são extensões de pedidos de mercado Uma extensão de pedido de mercado (MOE) também pode ser iniciada às 16:35 (no final do período de chamada do leilão), que dura 2 minutos mais um REP. Estes não são muito comuns, e não valem a pena se preocupar, mas basicamente são iniciados quando todas as ordens de mercado não podem ser correspondidas. Eles permitem a maior entrada e exclusão de pedidos. Eles ocorrem antes de qualquer PMEs, e se o MOE produzir um preço de fechamento satisfatório, nenhuma PME será iniciada. No entanto, se os níveis de tolerância de preços forem violados, uma PME será iniciada. Isso pode estender todo o processo de leilão para um estoque por um (máximo) extra de 2 minutos e 30 segundos. Postado por El1te em 1.1.13 Termos amp. CondiçõesDisclaimer TheEl1teTrader não se responsabiliza por suas decisões comerciais e as informações escritas não devem ser invocadas na conclusão de transações específicas. Em particular, o conteúdo não constitui um aval profissional, financeiro ou de investimento, não deve ser usado como base para tomar decisões de investimento. O conteúdo apenas transmite as opiniões de TheEl1teTrader. Embora sejam feitos todos os esforços para garantir que o conteúdo seja exato, não assumir que seja. Os gráficos são feitos por terceiros O TheLlteTrader não pode garantir a precisão dos dados mostrados. Ao investir, você deve entender os riscos inerentes à negociação de ações e que você pode perder parte ou a totalidade do seu investimento original. 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Index and Equity Charts cortesia da advfnGlitch interrompe a negociação da Bolsa de Valores de Londres A negociação na Bolsa de Valores de Londres foi suspensa desde que os mercados abriram na sexta-feira, devido a problemas do sistema de comércio eletrônico. Cada minuto de negociação interrompida causa milhões de libras em troca de negócios perdidos. O intercâmbio ainda está baixo, a partir das 10:20 da manhã. A negociação foi interrompida e nada ocorre no mercado, disse uma porta-voz da London Stock Exchange (LSE) à ZDNet UK. A negociação foi interrompida na London Stock Exchange, devido a uma falha. Às três e oito da manhã, colocamos o mercado em uma fase de pausa, o que significava que nenhuma negociação contínua estava ocorrendo, disse ela. Ainda estava investigando isso. O mercado está em uma fase de espera, disse a porta-voz. Os participantes podem continuar a excluir, mas não entrar em pedidos neste momento e nenhuma execução automática está ocorrendo, informou o Grupo LSE em um comunicado em seu site às 8:59 da manhã. Todas as citações do fabricante de mercado são apenas indicativas. Os problemas ocorreram nos sistemas SETS e SETSqx da LSE. SETS Stock Exchange Electronic Trading Service é o livro de pedidos eletrônico da LSEs, de acordo com seu site, enquanto a SETSqx fornece uma plataforma de negociação para valores mobiliários menos líquidos do que aqueles negociados em SETS. A LSE está trabalhando para resolver o problema, disse a porta-voz, mas não pôde indicar se o mercado iria reiniciar. SETS e SETSqx são executados em uma plataforma de negociação SUSE Enterprise Linux. Os principais mercados de caixa da LSE migraram para a plataforma, denominada Millennium Exchange. Em 14 de fevereiro. A migração foi prejudicada por problemas em 17 de fevereiro, alguns corretores compartilhados não conseguiram exibir os preços atuais das ações e, na quinta-feira, a plataforma de derivativos da LSE sofreu mais problemas técnicos. A LSEG informa que a negociação continua sendo retomada no mercado às 12h15. No entanto, o grupo não estenderá o horário comercial das LSE para compensar a interrupção da manhã. Sinceramente, lamentamos o inconveniente de que a interrupção de negociação de hoje tenha causado nossos clientes, disse Xavier Rolet, executivo-chefe da LSEG em um comunicado. Resolvemos a questão da divulgação de dados em tempo real e nossos mercados de ações no mercado do Reino Unido agora retomaram as negociações. O SEqq e o SEAQ SETSqx (Cotações e cruzamentos eletrônicos da Bolsa de Valores) são um serviço de negociação de valores mobiliários menos líquidos do que os negociados em SETS. O SETSqx combina um catálogo de leilões eletrônicos periódicos com uma tomada de mercado autônomo e não eletrônica. As ordens eletrônicas podem ser nomeadas ou anônimas e as execuções de livro de pedidos de valores indicadas serão canceladas de forma centralizada. Os recortes do leilão estão marcados para as 8 da manhã, das 9h às 11h, das 14h e das 16h35. Uma execução no leilão final irá definir o preço de fechamento de segurança para o dia e gerar uma Sessão de Crossing Price Crossing, que oferece uma oportunidade de negociação adicional para executar negócios no preço de leilão final. Existem 2 tipos de modelo de livro de encomendas para SETSqx, dependendo se a segurança registou fabricantes de mercado que fornecem cotações não eletrônicas. O modelo em operação determina qual Time in Forces é válido para as ordens eletrônicas e como essas ordens são publicamente exibidas antes do cruzamento agendado. Consulte a Ficha de Dados SETSqx para obter detalhes completos. O SEAQ é um serviço de cotação executável não-eletronicamente de Londres que permite que os criadores de mercado citem preços em títulos da AIM (não negociados em SETS ou SETSqx), bem como uma série de títulos de juros fixos. Lista de Valores Mobiliários